Реструктуризация бизнеса

Исходя из определения понятия «реструктуризация бизнеса» можно выделить следующие основные направления реструктуризации бизнеса:

Процесс реструктуризации занимает от 4 до 12 месяцев в зависимости от целей и объема реструктуризации.

Брак и развод с тщательным расчетом от «Консула»

Рекомендации и меры по оптимизации структуры собственности, правовой структуры и структуры управления бизнесом.

Реструктуризация бизнеса - это совокупность средств и методов, направленных на коренное изменение структуры управления, финансовой (пассивов и активов) и правовой структуры, с применением современных правовых инструментов и корпоративного финансирования, имея целью разработку долгосрочной стратегии развития, диверсификации деятельности, оптимизации структуры собственности.

В каких целях необходима реструктуризация компании.

Сделки по слиянию и поглощению направлены на расширение бизнеса. Однако зачастую компаниям приходится сокращать объемы хозяйственной деятельности и осуществлять структурные сокращения. Необходимость реструктуризации возникает, если одно из подразделений компании работает непродуктивно или оно перестало быть интересным и больше не соответствует планам компании.

Реструктуризация может быть необходима в целях ликвидации более раннего слияния или поглощения, оказавшегося безуспешным. Реструктуризация компании осуществляется в формах: дивестирование, расщепление капитала, «отпочкование», отделение и разделение.

Дивестирование - продажа части компании внешнему покупателю. Компания-продавец, как правило получает взамен деньги или ликвидные ценные бумаги, или комбинацию того и другого. Расщепление капитала является видом дивестирования, включающим продажу доли в акционерном капитале дочерней компании. При расщеплении, создается новая компания, в состав которой входит новая команда менеджеров и управляется как отдельная фирма. В случае отпочкования создается новая фирма, выпускаются акции, но здесь они распределяются пропорционально между акционерами. В случае отделения - акционеры материнской компании получают акции подразделения, в обмен на их акции материнской компании. При разделении разбивается вся компания, через ряд подразделений, материнская компания прекращает свое существование, остаются лишь вновь созданные компании. Акционеры материнской компании обменивают свои акции на акции одного или более отделяющихся подразделений. (Практический пример: реструктуризация RJR NABISCO)

В каких случаях необходимо слияние или поглощение.

Одним из самых главных мотивов для слияния и поглощения является рост. Компании имеющее целью расширение сфер бизнеса, стоят перед выбором между внутренним ростом и ростом через слияния и поглощения. Внутренний рост, как привило медленный. Через слияния и поглощения рост компании может быть более быстрым процессом. Компании могут расти как внутри своей отрасли, так и расширяться, проникая в иные сферы бизнеса. Любое расширение за рамками той или иной отрасли означает диверсификацию. Ярким примером применения слияния и поглощения, определяющих рост, является ситуация когда компания расширяется в другом географическом регионе, т.е. выход на рынки разных стран. Географическое расширение путем поглощения, а не через внутреннее развитие, является более быстрым и менее опасным способом роста. Внутреннее развитие может оказаться гораздо трудным и медленным, поскольку компании нужно знать все тонкости нового рынка, подобрать квалифицированный персонал, преодолеть языковой и культурный барьеры. Поглощения, слияния, стратегические союзы и совместные предприятия представляют собой самую быструю и менее рискованную альтернативу роста.

Наша компания, придерживаясь комплексного подхода к поставленным задачам, предоставит Вам:

- финансовый анализ как один из этапов оценки - Due diligence. Необходим для оценки финансового состояния компании-цели, используется для выявления потенциальных проблемных областей и оценки инвестиционной стоимости компании-продавца.

- оценка публичных компаний (акции которых котируются на фондовых биржах), оценка частных/закрытых компаний

- разработка плана реструктуризации

- сопровождение сделок слияния и поглощения

- реструктуризация компаний в формах: дивестирование, расщепление капитала, отделение, разделение и отпочкование.

- реструктуризация компаний через добровольную ликвидацию или упразднение

- защита от враждебных поглощений (защита от рейдерских захватов).